证券时报记者 马传茂

国有大行、中小中长大部分股份行相继下调存款挂牌利率后，银行部分中小银行也跟进操作。跟进

证券时报记者注意到，下调包括、存款、利率、期存在内的款挂A股上市城商行，以及上海农商行、降幅深圳农商行、明显重庆农商行、中小中长北京农商行等头部农商行已陆续发布人民币存款挂牌利率调整公告。银行

整体来看，跟进大部分中小银行除活期储蓄存款利率下调5个基点（BP）至0.25%外，下调其余各期限个人存款利率调降幅度不一，存款但中长期存款利率整体下调幅度大于短期存款利率降幅。

多家城商行、农商行

相继调整利率

与国有大行、股份行相对一致的降幅不同，城商行、农商行本轮存款利率下调稍晚，且调降幅度存在较大差异。

综合银行官网信息来看，目前已有上海银行、长沙银行、北京银行、青岛银行4家A股上市城商行陆续发布调整后的人民币存款挂牌利率。

其中，上海银行、北京银行、青岛银行活期储蓄存款利率均下调5个基点至0.25%，长沙银行微降至0.35%。

此外，上海银行、北京银行的三个月、半年、一年、二年期个人定期存款利率下调10个基点；长沙银行相应期限的存款利率降幅则在5个基点以内；青岛银行调降幅度稍大，范围在10~20个基点。

上述城商行三年、五年期中长期存款利率降幅呈现更大差异。其中，青岛银行三年期、五年期定期存款利率分别下调20个基点，至3.1%、3%。

在农商行中，目前已有上海农商行、深圳农商行、重庆农商行、青岛农商行、北京农商行等陆续发布人民币存款挂牌利率调整公告。

数据显示，这些农商行三个月、半年、一年、二年期个人定期存款利率调降幅度普遍在11个基点以内，三年、五年期存款利率下调幅度则在10至50个基点不等。

值得注意的是，与同城的青岛银行类似，青岛农商行下调后的三年期个人定期整存整取利率亦高于五年期，中长期存款挂牌利率呈现“倒挂”态势。

进一步管控

银行负债成本势在必行

事实上，这已经是年内第二次出现多家银行集体下调存款利率。今年4月，市场利率定价自律机制工作会议召开，鼓励中小银行存款利率浮动上限下调10个基点左右。多家银行均收到这一窗口指导，如果调降，银行宏观审慎评估（MPA）会有加分。随后的5月，五年期以上LPR（贷款市场报价利率）报价超预期下调15个基点，一年期LPR报价则保持不变。

不过，此次银行调降存款利率或与4月份的动机有所不同。研报认为，“此次调降实质上仍然是8月降息的结果。”

国泰君安表示，此次存款利率调降与4月逻辑并不完全相同，4月份的调降行动是央行引导下的存款利率上限下调10个基点，而此次更接近于8月LPR调降后，银行面对资产端利率的下降，主动在存款端依据新的“存款利率市场化调整机制”进行了跟随式调降。

银行业首席分析师王一峰表示，从存款产品角度来看，挂牌利率下调影响最直接的是“真”活期以及小额零售存款，而其他类型存款（如大额对公存款、协定存款、协议存款等）主要取决于银行与客户的沟通协调情况。

而从银行类型来看，民生证券研报认为，此次存款利率下调更为利好个人存款（特别是个人定期）占比高的银行，国有大行及农商行净息差改善或相对明显。

展望后续，王一峰表示，目前定价端“资产决定负债”，银行负债成本的改善速度、幅度，仍不及贷款端，进一步管控银行负债成本势在必行，其中可选项包括：建立自律机制下的“超限额管理”、非对称下调政策利率、增加金融债发行置换、再次改革存款利率报价机制，以及再度规范结构性存款等。