财经早报：北上资金全周成交创近3个月来新低 多地全面放开落户条件

发布时间：2025-07-08 03:59:36 来源：安安心心网 作者：热点

【市场回顾】

A股：大盘全天探底回升，财经成交创近之后震荡回落走势低迷，早报资金最终三大指数均小幅下跌，北上沪指失守3100点。全周全面盘面上，个月银行、新低证券、多地基建、放开白酒等蓝筹板块相对抗跌，落户电子、条件煤炭、财经成交创近计算机等板块则跌幅居前。早报资金9月23日，北上大盘全天探底回升，全周全面但尾盘有所回落，个月最终三大指数均小幅下跌，沪指失守3100点。截至收盘，沪指跌0.66%，深成指跌0.97%，创业板指跌0.67%。总体来看，今日个股跌多涨少，两市超4200只个股下跌。沪深两市成交额6676亿元，较上个交易日放量291亿元。北向资金全天净卖出5.06亿元，其中沪股通净买入6.81亿元，深股通净卖出11.86亿元。

美股：在隔夜欧元区惨淡经济数据和英国最强”减税方案刺激下，欧美市场周五全线下挫，遭遇“黑色星期五”。三大美股指盘中刷新日低时至少跌近3%，联储高官讲话未提利率后徘徊低位。周五欧美股市各板块全军覆没，原油大跌打击的能源板块领跌，全周能源股也跌幅居前。

中概股：周五热门中概股多数下跌，趣活跌超10%，洋葱集团跌超9%，尚乘数科跌超7%，途牛、荔枝、老虎证券、雾芯科技跌近7%，挚文集团、优信跌超6%，逸仙电商、拼多多、箩筐技术跌超5%，智富融资、第九城市、猎豹移动、盈喜集团、兰亭集势、51Talk跌超4%，蔚来、大健云仓、库客音乐、小牛电动、斗鱼跌超3%，唯品会、爱奇艺、贝壳、水滴公司、欢聚集团、阿里巴巴、京东、36氪、搜狐、新氧跌超2%，腾讯音乐、汽车之家、 知乎、哔哩哔哩、迅雷跌超1%。

欧股：德国DAX30指数跌1.98%，英国富时100指数跌2.01%，法国CAC40指数跌2.28%，欧洲斯托克50指数跌2.3%。

【要闻盘点】

美联储的鹰派程度每个月都在强化，直到市场不再抱有一丝幻想。于是，以美股为首的全球股市几乎进入了“投降式”抛售阶段，标普500上周五收盘跌破3700点，盘中几乎跌破6月前低3636点。国际投行高盛最新下调了美股的年内目标位，将标普500的预测点位从4300点直接砍至3600点，并预警在“硬着陆”的衰退情景下，可能跌至3150点。

点评：在海外市场，短期国债ETF吸引了大量资金涌入。截至一周前，数据显示，摩根大通超短收益ETF今年已经吸引了超过35亿美元的新资金；贝莱德旗下的iShares短期国债ETF获得了近100亿美元的新资金。由于长端的债券将更容易受到加息的影响（加息将导致长债价格更大幅下跌），资金都倾向于在短债里寻求稳健收益。例如，按价格计算，摩根大通的这只基金今年以来收益几乎持平，而标普500年初以来已跌近20%。

近期市场调整主要是由于近期美元走强，人民币兑美元持续贬值，同时国内经济复苏力度较弱。美联储11月的议息会议有可能是本轮加息周期的高点，短周期进入衰退后期诱发“黑天鹅”的概率较低，A股短期调整不改估值和情绪指标已处于底部区域的事实，不要浪费外部冲击带来的配置机会。对于后续市场方向选择，一些机构认为风格切换即将发生，美联储加息周期中成长股的估值承压，叠加前期成长股涨幅较大，短期价值风格可能更占优。不过，也有机构指出，大级别的风格切换当前尚不具备存在条件，相关变量的触发仍需等待。

点评：经济缺乏弹性不意味着上市公司业绩就一定会缺乏弹性。企业的利润可以拆分成收入和利润率。虽然，收入可能缺乏弹性，但不能忽视利润率的作用。8月份PPI增速超预期下降至2.3%。10月份是三季报窗口，随着三季度中下游利润率的明显改善，我们预计业绩会普遍超预期。

尽管近期A股市场低迷，不少大佬折戟定增市场，但仍有知名基金经理坚持在定增市场里“淘金”。近期披露的上市公司及基金公告显示，中庚基金经理丘栋荣“现身”振江股份的定增项目，而富国基金朱少醒旗下基金参与了中科创达的定增认购，兴证全球基金谢治宇旗下兴全合润则出资1.35亿元认购奥海科技定向增发股。

点评：受资本市场震荡影响，短短几周内，上述定增项目就出现分化，截至9月25日，中科创达的定增仍有5.4%的浮盈，而振江股份及奥海科技的定增已经出现浮亏，其中，奥海科技的定增浮亏超过8%。

北上资金本周净买入万科A4.12亿元，连续第2周净买入，增持逾2321万股，总持股突破4亿股，创2个多月来新高，持股市值也时隔2个月后重上70亿元。招商蛇口、金地集团等本周亦获得北上资金超亿元净买入。虽然房地产行业政策利好频频，资金抄底迹象明显，但机构仍对行业整体保持谨慎态度。国信证券指出，当前销售复苏节奏缓慢，三大压制因素（期房烂尾的担忧、房价上涨预期的趋弱、居民收入预期的悲观）延续，销售回暖动能仍显不足，需要更猛烈更高层的政策才能带来真实复苏。

点评：随着各地“一城一策”促进房地产市场健康发展举措不断落地，近期几乎每日都有一个或数个城市放松调控政策出台。这使得房地产板块近期频繁异动，屡屡逆势走强。

继多家银行下调存款利率后，证券行业也加入“降息”行列。诚通证券、信达证券日前均在官网公告，从9月21日起将客户保证金活期存款年利率下调为0.25%。截至昨日发稿时，记者未发现有更多券商跟进。多家受访券商表示，目前未对客户保证金活期利率进行调整。

点评：保证金活期利率下调对个人投资者影响不大，因为大部分投资者已经申购了保证金理财产品，其收益率远高于活期利率。不过，在“降息”的大趋势下，保证金理财产品收益率也会随之下降。记者注意到，目前尚未有券商主动调整两融利率。大部分券商的两融基准利率已有7年没有进行调整。

一则“多个特大城市全面放开落户”的消息冲上微博热搜。热搜内容显示，郑州、济南、昆明、大连等地相继出台政策，全面放开落户条件。在各地“抢人才”的背后，相关政策对房地产市场也将产生影响。业内人士指出，全面放开落户，有利于促进合理购房需求的释放，对当地楼市平稳发展有一定积极作用。

点评：人才是城市创新最核心的要素，引进高质量人才有助于提高城市竞争力。近年来，城市之间的“抢人大战”愈发激烈，城市纷纷根据发展规划调整落户政策，向各类人才抛出橄榄枝。在业内人士看来，“零门槛”落户只是一个开始，如何把人留下来更为关键，真正比拼的是城市的综合实力。

进入2022年三季度，截至本周日（9月25日），共计12家科创板上市公司抛出股份回购预案，其中艾为电子、热景生物、金博股份三家公司拟回购金额下限均在亿元以上，奥泰生物、致远互联拟回购金额上限亦分别高至1.155亿元、1亿元。

点评：艾为电子、气派科技三家公司2022年半年报后注意到，三家公司共同特点之一是经营性现金流量均出现减少。用于股份回购的资金来源方面，极米科技、艾为电子使用的是超募资金，而气派科技为自有资金。

【行业热点】

【机构策略】

近期市场调整主要是由于近期美元走强，人民币兑美元持续贬值，同时国内经济复苏力度较弱。美联储11月的议息会议有可能是本轮加息周期的高点，短周期进入衰退后期诱发“黑天鹅”的概率较低，A股短期调整不改估值和情绪指标已处于底部区域的事实，不要浪费外部冲击带来的配置机会。

【话题公司】

近日，有消息称广西南宁市小重政商务秘书有限公司（以下简称“小重政商务”）被比亚迪全资收购，因此公司更名为为比亚迪（广西）新能源有限公司，且注册资本由30万元增加至1亿元。对此，比亚迪向蓝鲸汽车表示，上述公司申请公司变更登记提交的材料中，比亚迪汽车公章和王传福签名系伪造，比亚迪方面已报警处理。

特斯拉优惠政策传开后，吸引了一批消费者到店咨询。记者在特斯拉一家上海门店看到，店内Model 3和Model Y两款展车都围满了人。门店内并未张贴这次优惠政策的宣传海报等，但消费者对补贴事项的咨询很多。

【新股申购】

今日可申购、、和。哈铁科技发行市盈率59.71倍，申购代码：787459，申购价格：13.58元；美好医疗发行市盈率41.18倍，申购代码：301363，申购价格：30.66元；北交所新股海能技术发行市盈率24.98倍，申购代码：889100，申购价格：10.88元；北交所新股亿能电力发行市盈率13.13倍，申购代码为：889046，申购价格：5.00元。

【公告速递】

停牌

002742 三圣股份

复牌

600605 汇通能源

公告速递

【公告】

广生堂：一类广谱抗新冠口服小分子创新药获批临床试验

广生堂公告，公司创新药控股子公司广生中霖于9月23日收到国家药监局下发的关于口服小分子广谱抗新型冠状病毒3CL蛋白酶抑制剂一类创新药物GST-HG171的《药物临床试验批准通知书》，在新冠药物的创新研发上取得关键里程碑进展。GST-HG171具有广谱的抗新冠病毒活性，对新冠病毒原始株、奥密克戎BA.4、BA.5变异株以及贝塔、德尔塔变异株均具有高效的病毒抑制活性。

汇通能源：圣石贸易拟向全体股东发出部分收购要约 要约价为19.28元/股

汇通能源公告，收购人圣石贸易拟向除收购人及其一致行动人以外的汇通能源全体股东发出的部分要约收购，要约收购股份数量为1031.41万股，占汇通能源总股本的5.00%，要约价格为19.28元。要约收购完成后，圣石贸易及其一致行动人文石贸易最多合计持有汇通能源7214.17万股股份，约占公司总股本的34.97%。

东田微：公司董秘被指定居所监视居住

东田微公告，公司董事会秘书兼财务总监张小波因涉嫌犯罪被浙江省台州市公安机关执行指定居所监视居住。经公司初步了解，张小波所涉上述事项系其个人案件，与公司及公司所属企业无关，目前公司经营情况正常。

招商轮船：签署2+2艘LNG船舶订造意向书

招商轮船公告，公司于9月24日行使船舶建造选择权，向大连船舶重工集团有限公司、中国船舶工业贸易有限公司订造2艘17.5万立方米大型液化天然气（LNG）运输船，并签署了《船舶订造协议》。同日，公司与大船重工签署了2+2艘LNG船舶的《LNG船舶二期建造合作意向书》。2艘17.5万立方米LNG运输船舶，总价格4亿美元；交船期为2026年下半年。

永泰能源：所属储能科技公司德泰储能完成设立

永泰能源晚间公告，公司与海德股份共同投资设立北京德泰储能科技有限公司，其中：公司以货币方式出资5.10亿元、持股51%，海德股份以货币方式出资4.90亿元、持股49%。近日，德泰储能已完成工商注册登记并取得北京市海淀区市场监督管理局颁发的《营业执照》。公司将以德泰储能作为储能产业发展平台，加快推进公司向储能行业转型发展规划。

南侨食品：实际控制人之一逝世

南侨食品公告，公司董事会收到公司实际控制人之一陈飞鹏家属通知，陈飞鹏于9月23日逝世。陈飞鹏生前未在公司任职，其离世不会对公司的生产经营产生重大影响。

恒光股份：拟不超1.5亿元投建老挝氯碱项目

恒光股份晚间公告，公司与亚钾国际签订《项目合作意向书》，在老挝投资建设年产6万吨离子膜氯碱（一期）老挝建设项目，预计投资总额不超过1.5亿元。一期建设3万吨氯碱生产装置一套，后续根据情况适时推进二期盐化工产品下游产业链建设。

中国重工：子公司签署搬迁建设升级项目相关合作协议

中国重工公告，子公司大船集团与大连市政府等签署“大船集团搬迁建设升级”项目的两份合作协议。各方支持大船集团在辽宁省大连市太平湾合作创新区按照绿色环保、低碳节能、智能高效的原则建设“大船太平湾高端船舶总装建造基地项目”，作为大船集团LNG、VLCC和FPSO等高附加值船舶建造基地。

【增减持】

艾为电子：实控人拟增持公司股份400万元至600万元

艾为电子晚间公告，公司控股股东、实际控制人、董事长兼总经理孙洪军计划自9月26日起6个月内，通过上海证券交易所交易系统允许的方式（包括但不限于集中竞价、大宗交易等）增持公司股份，合计增持金额不低于400万元且不超过600万元。

道道全：董事拟减持不超公司0.13%股份

道道全公告，持股0.6764%的董事、高级管理人员张军计划自公告发布之日起十五个交易日后的六个月内，减持公司股份不超过45.9万股（占公司总股本比例0.1279%）。

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